Tuottolaskuri kertoo nopeasti, miten sijoituksen arvo voi muuttua valitulla tuotolla ja sijoitusajalla. Jos haluat tietää, paljonko esimerkiksi 10 000 euroa voisi kasvaa viidessä, kymmenessä tai kahdessakymmenessä vuodessa, laskuri on siihen yksinkertaisin työkalu.
Jos haluat siirtyä suoraan laskemiseen, Zemppi.fi:n Sijoitus- ja varallisuuslaskurilla voi arvioida tuoton lisäksi myös laajemmin oman talouden ja varallisuuden kehitystä. Tässä artikkelissa pidämme fokuksen vain tuottolaskennassa.
Mitä tuottolaskuri laskee?
Tuottolaskurin perusidea on yksinkertainen. Annamme sille lähtösumman, tuotto-oletuksen ja ajan, minkä jälkeen se laskee sijoituksen arvioidun loppuarvon.
Tavallisesti laskentaan tarvitaan:
- sijoituksen alkupääoma
- arvioitu vuosituotto prosentteina
- sijoitusaika vuosina
- mahdollinen kuukausittainen lisäsijoitus
- mahdolliset kulut, jos ne halutaan huomioida.
Oleellinen sana on arvioitu. Tulevaa tuottoa ei tiedetä etukäteen, joten tuottolaskuri ei ennusta markkinoita. Se näyttää, mitä valituilla oletuksilla tapahtuisi.
Näin sijoituksen tuotto lasketaan
Yhden kertasijoituksen tuleva arvo voidaan laskea kaavalla:
Loppuarvo = alkupääoma × (1 + vuosituotto)^vuosien määrä
Jos sijoitamme 10 000 euroa ja oletamme kuuden prosentin vuosituoton kymmeneksi vuodeksi, laskelma on:
10 000 € × 1,06¹⁰ = noin 17 908 €
Tuottoa olisi siis noin 7 908 euroa ennen mahdollisia veroja ja sellaisia kuluja, joita laskelmassa ei ole huomioitu.
Tässä näkyy korkoa korolle -ilmiö. Tuottoa kertyy alkuperäisen pääoman lisäksi aiempina vuosina saadulle tuotolle. Mitä pidempi sijoitusaika on, sitä suurempi merkitys tällä on.
Entä jos sijoitamme joka kuukausi?
Kuukausisäästämisessä jokainen talletus ehtii olla sijoitettuna eri ajan. Siksi koko loppusummalle ei kannata laskea tuottoa samalla tavalla kuin yhdelle kertasijoitukselle.
Hyvä tuottolaskuri huomioi jokaisen lisäsijoituksen ajankohdan. Se erottaa myös sijoitetun oman rahan tuotosta, jotta esimerkiksi 20 000 euron salkkua ei erehdytä pitämään 20 000 euron tuottona.
Tuotto-oletus ratkaisee paljon – eikä 7 % ole luonnonlaki
Tuottolaskuri sijoituksen arviointiin on vain niin hyödyllinen kuin siihen syötetyt oletukset. Erityisesti tuottoprosentilla on pitkässä laskelmassa valtava vaikutus.
Esimerkiksi 10 000 euron kertasijoitus kehittyisi kymmenessä vuodessa näin, jos tuotto olisi joka vuosi sama:
| Vuosituotto | Arvo 10 vuoden päästä | Tuotto euroina |
|---|---|---|
| 3 % | noin 13 439 € | noin 3 439 € |
| 5 % | noin 16 289 € | noin 6 289 € |
| 7 % | noin 19 672 € | noin 9 672 € |
Taulukko ei ole ennuste. Todellisilla markkinoilla tuotot vaihtelevat vuodesta toiseen, ja myös tappiollisia vuosia tulee.
Siksi emme pidä järkevänä rakentaa suunnitelmaa yhden optimistisen prosenttiluvun varaan. Kokeilemme mieluummin useita skenaarioita. Esimerkiksi 3, 5 ja 7 prosenttia näyttävät nopeasti, kuinka herkkä lopputulos on tuotto-oletukselle.
Miten tuottoprosentti lasketaan?
Jos sijoitukseen ei ole tehty lisäostoja tai nostoja, kokonaistuottoprosentin laskeminen on helppoa:
Tuottoprosentti = (loppuarvo − alkusijoitus) / alkusijoitus × 100
Jos 10 000 euron sijoituksen arvo nousee 12 500 euroon:
(12 500 − 10 000) / 10 000 × 100 = 25 %
Sijoituksen kokonaistuotto on siis 25 prosenttia.
Tämä ei kuitenkaan tarkoita 25 prosentin vuosituottoa. Jos nousuun kului useita vuosia, vuosittainen keskituotto pitää laskea erikseen.
Kokonaistuotto ja vuosituotto ovat eri asioita
Vuositasolle muutettu tuotto kertoo, millainen tasainen vuosituotto olisi johtanut samaan lopputulokseen. Sitä kutsutaan usein annualisoiduksi tuotoksi.
Jos rahasto-osuuden arvo nousee kolmessa vuodessa 100 eurosta 124 euroon, kokonaistuotto on 24 prosenttia. Vuositasolle muutettuna tuotto on noin 7,4 prosenttia vuodessa.
Tämä ero on tärkeä. Ilman aikajaksoa pelkkä tuottoprosentti voi antaa sijoituksesta aivan väärän kuvan.
Rahaston tuottolaskuri – näin rahaston tuotto lasketaan
Rahaston tuottoa laskettaessa peruslogiikka on sama kuin muissakin sijoituksissa. Verrataan rahasto-osuuden arvoa tarkastelujakson alussa ja lopussa.
Yksinkertaisimmillaan rahaston tuotto lasketaan näin:
(rahasto-osuuden loppuarvo − alkuarvo) / alkuarvo × 100
Jos osuuden arvo oli ostohetkellä 50 euroa ja myöhemmin 57 euroa, tuotto on 14 prosenttia.
Kasvuosuuksissa rahaston sisäisesti saamat tuotot jäävät rahastoon ja näkyvät osuuden arvossa. Tuotto-osuuksissa sijoittajalle maksetut tuotot pitää huomioida, jos haluamme laskea koko sijoituksen tuoton.
Rahaston tuottolaskurissa kannattaa erottaa myös rahaston arvonmuutos omista lisäsijoituksista. Uusi talletus kasvattaa salkun arvoa, mutta se ei ole sijoitustuottoa.
Indeksirahaston tuottolaskuri toimii samalla periaatteella
Indeksirahaston tuottolaskuri ei tarvitse mitään erityistä kaavaa. Indeksirahaston tulevaa arvoa arvioidaan samalla korkoa korolle -laskennalla kuin muitakin sijoituksia.
Ero syntyy oletuksista. Indeksirahaston historiallista tuottoa voidaan käyttää yhtenä vertailukohtana, mutta menneestä tuotosta ei kannata tehdä suoraa lupausta tulevaisuudesta.
Tämä on yksi tuottolaskennan tavallisimmista sudenkuopista. Jos viime vuodet ovat olleet poikkeuksellisen vahvoja, saman prosenttiluvun syöttäminen seuraaville 20 vuodelle voi tehdä laskelmasta turhan ruusuisen.
Kulut voivat muuttaa lopputulosta yllättävän paljon
Pieni prosenttikulu näyttää harmittomalta yhden vuoden aikana. Pitkällä aikavälillä se syö myös sitä pääomaa, jolle tulevaa tuottoa olisi kertynyt.
Oletetaan, että markkinatuotto ennen kuluja olisi 7 prosenttia. Jos sijoituksen vuosikulut ovat 0,2 prosenttia, laskennallinen nettotuotto ennen veroja olisi noin 6,8 prosenttia. Jos kulut ovat 1,5 prosenttia, vastaava luku olisi noin 5,5 prosenttia.
10 000 euron sijoituksella 20 vuoden ero olisi suuri:
- 6,8 prosentin tuotolla loppuarvo olisi noin 37 276 euroa
- 5,5 prosentin tuotolla loppuarvo olisi noin 29 178 euroa
- eroa kertyisi noin 8 100 euroa.
Tämä on yksinkertaistettu esimerkki, mutta pointti on olennainen: kuluprosentti ei katoa mihinkään siksi, että se näyttää pieneltä.
Historiallinen tuotto on vertailutietoa, ei lupaus
Menneitä tuottoja kannattaa katsoa, kun haluamme ymmärtää eri sijoitusten käyttäytymistä. Niitä ei kannata kopioida sellaisenaan tulevaisuuden tuotto-oletukseksi.
Yle vertaili esimerkiksi sitä, paljonko 10 000 euroa tuotti viidessä vuodessa eri sijoituskohteissa. Tällainen vertailu konkretisoi hyvin, kuinka erilaisia lopputuloksia samalla lähtöpääomalla voi syntyä.
Tuottolaskuri tekee päinvastaisen harjoituksen. Historiallisen lopputuloksen tarkastelun sijaan valitsemme itse oletuksen ja näemme, mihin se johtaisi. Nämä kaksi asiaa kannattaa pitää erillään.
Viisi virhettä, jotka vääristävät tuottolaskelmaa
Tuottolaskenta on matematiikaltaan helppoa. Virheet tulevat yleensä oletuksista.
Yleisimpiä ovat:
- Liian korkea tuotto-oletus. Optimistinen prosentti kasvattaa pitkän aikavälin loppusummaa rajusti.
- Kokonaistuoton sekoittaminen vuosituottoon. 30 prosentin tuotto viidessä vuodessa ei tarkoita kuuden prosentin tasaista vuosituottoa.
- Lisäsijoitusten laskeminen tuotoksi. Oma talletus kasvattaa salkkua, mutta ei ole voittoa.
- Kulujen unohtaminen. Pieni vuosikulu voi tehdä vuosikymmenissä suuren eron.
- Laskelman pitäminen ennusteena. Markkina ei noudata taulukkoon syötettyä prosenttia.
Hyvä laskelma ei siis yritä näyttää mahdollisimman suurta loppusummaa. Sen tehtävä on näyttää uskottavia vaihtoehtoja.
Usein kysytyt kysymykset tuottolaskurista
Miten laskea tuottoprosentti?
Vähennä sijoituksen loppuarvosta alkusijoitus, jaa erotus alkusijoituksella ja kerro sadalla. Esimerkiksi 1 000 eurosta 1 150 euroon noussut sijoitus on tuottanut 15 prosenttia.
Jos sijoitukseen on tehty välillä uusia talletuksia tai nostoja, näin yksinkertainen kaava ei enää kuvaa tuottoa luotettavasti.
Mikä on indeksirahaston tuottolaskuri?
Se on laskuri, jolla arvioidaan indeksirahastoon sijoitetun rahan kehitystä valitulla lähtösummalla, tuotto-oletuksella ja sijoitusajalla. Mukaan voidaan ottaa myös kuukausisäästäminen ja kulut.
Lopputulos on skenaario. Se ei kerro, mitä kyseinen indeksirahasto todella tulee tuottamaan.
Miten lasketaan rahaston tuotto?
Ilman lisäsijoituksia rahaston tuotto voidaan laskea vertaamalla rahasto-osuuden alku- ja loppuarvoa. Loppuarvosta vähennetään alkuarvo, erotus jaetaan alkuarvolla ja tulos kerrotaan sadalla.
Jos rahasto maksaa tuottoa ulos, myös saadut maksut pitää ottaa mukaan kokonaistuottoon.
Tuottolaskurin tärkein tulos ei aina ole suurin numero
Tuottolaskurin hyöty ei ole siinä, että löydämme houkuttelevimman mahdollisen tuottoprosentin. Hyödyllisempää on nähdä, miten sijoitusaika, tuotto ja kulut muuttavat lopputulosta.
Me käyttäisimme laskuria vähintään kolmella eri tuotto-oletuksella. Silloin yksi prosenttiluku ei ala näyttää varmalta tulevaisuudelta.
Tuottolaskenta on lopulta skenaarioiden vertailua. Kun oletukset ovat näkyvissä, myös laskelman rajoitukset on helpompi ymmärtää.
